Ein neuer Koordinierungsrat soll die Abwicklung von Investmentfonds in der Türkei überwachen. Präsident Recep Tayyip Erdogan kündigte die Gründung des Gremiums am Dienstag in Ankara an, um die Rechte von fast einer halben Million betroffener Anleger zu schützen. Die Maßnahme reagiert auf eine Krise, die durch mutmaßliche Kursmanipulationen bei wenig gehandelten Aktien an der türkischen Börse ausgelöst wurde und schwere Verluste bei mehreren Fonds verursachte.

Reaktion auf Marktverwerfungen

Die türkische Kapitalmarktaufsicht (SPK) ordnete die Zwangsauflösung von mehr als 100 Investmentfonds an. Konkrete Zahlen sprechen von 131 Fonds. Diese Fonds repräsentieren schätzungsweise ein Volumen von rund 20 Milliarden US-Dollar und machen etwa ein Zehntel des gesamten türkischen Fondsmarkts aus. Betroffen sind 455.758 Anleger.

Parallel beauftragte die staatliche Kontrollbehörde die Untersuchung von Unregelmäßigkeiten. Die SPK verschärfte bereits Ende August die Regeln für Fondsanlagen. Die Turbulenzen erschütterten den türkischen Aktienmarkt im September erheblich.

Regierungsinitiative und Kontrollmechanismen

Der neu gebildete Koordinierungsrat, dessen Vorsitz der Vizepräsident innehat, überwacht die geplanten Abwicklungsprozesse. Die Kapitalmarktaufsicht hat einen Plan zur schrittweisen Veräußerung der Vermögenswerte und Auszahlung der Anleger vorgelegt. Die Frist für die Fondsabwicklung wurde von ursprünglich drei auf bis zu sechs Monate verlängert.

Finanzminister Mehmet Simsek betonte, dass kein allgemeines Risiko für das türkische Finanzsystem bestehe. Dies soll die Befürchtung einer systemischen Krise zerstreuen.

Maßnahmen gegen Manipulation

Die Behörden nahmen mehrere Verdächtige wegen mutmaßlicher Kursmanipulationen fest. Die Börse in Istanbul schloss als Reaktion auf die Krise mehr als ein Viertel der Unternehmen aus dem Leitindex BIST-100 aus. Zukünftig gelten strengere Regeln für die Aufnahme in den Index. Die Zentralbank leitete in der Krisenphase zusätzliches Geld in den Markt, um die Liquidität zu sichern.

Ausblick und offene Fragen

Die Einrichtung des Koordinierungsrates und die weiteren Maßnahmen sind Teil der Reaktion von Regierung und Aufsichtsbehörden auf die Marktverwerfungen. Es bleibt abzuwarten, wie schnell das Vertrauen am türkischen Kapitalmarkt wiederhergestellt wird. Zudem stellt sich die Frage, welche langfristigen Auswirkungen die verschärften Regeln für den BIST-100 auf die Zusammensetzung und Dynamik des Index haben.

Die vollständige Aufklärung der Manipulationsvorwürfe und die damit verbundenen Gerichtsverfahren stehen noch aus. Beobachter werden zudem die Entwicklung der Verbraucherpreis-Inflation genau verfolgen, die im August im Jahresvergleich bei 31,51 Prozent lag. Diese Rahmenbedingung beeinflusst weiterhin die Entscheidungen von Anlegern und die Stabilität des Finanzmarktes.