Das Hamburger Immobilien-Startup Evernest forciert einen ambitionierten Expansionskurs und strebt die Marktführerschaft im deutschen Wohnimmobiliensegment an. Parallel dazu ordnet sich der Neobroker-Markt grundlegend neu. Das etablierte Börsenportal Finanzen.net formiert seine Handelssparte künftig als Finanzen Invest, während etablierte Wettbewerber wie Trade Republic ihre Nutzerbasis in zweistellige Millionenbereiche skalieren.

Diese digitale Transformation setzt traditionelle Marktteilnehmer im Maklerwesen sowie im klassischen Bank- und Brokeragebereich unter erheblichen Margendruck.

Digitales Franchising: Evernest greift den Marktführer an

Das von Christian Evers geführte Makler-Startup Evernest setzt auf aggressives Wachstum im deutschen Immobilienmarkt. Evers, der zuvor dem Vorstand des Branchenschwergewichts Engel und Völkers angehörte, positioniert das Hamburger Unternehmen im direkten Wettbewerb mit traditionellen Maklerhäusern. Das Geschäftsmodell stützt sich auf ein digitales Franchisesystem sowie eine proprietäre Software-Plattform.

Die Technologie zielt darauf ab, Maklerprozesse von der Akquise bis zum Notartermin datengetrieben zu steuern und die operative Effizienz im Vertrieb zu steigern.

Wagniskapitalgeber wie Project A finanzieren die Expansion des Startups mit signifikantem Risikokapital. Das Vertriebsnetz verdoppelte sich seit Januar 2025 auf mehr als 50 Niederlassungen. Die Unternehmensführung plant, bis 2027 weitere 50 Standorte aufzubauen, um bundesweit auf über 100 Filialen zu wachsen.

Das Management formuliert den Anspruch offensiv. Das Unternehmen beabsichtigt, der größte Makler für Wohnimmobilien in Deutschland zu werden, betont Evers. Der Vorstoß zielt vorrangig auf das margenstarke Segment für gehobene Wohnimmobilien ab, in dem traditionelle Netzwerke wie Engel und Völkers seit Jahrzehnten dominieren.

Neobroker forcieren Rebranding und Preiskampf

Gleichzeitig verschärft sich der Verdrängungswettbewerb im Retail-Brokerage. Das Finanzportal Finanzen.net unter Führung von CEO Muhamad Chahrour vollzieht ein umfassendes Rebranding seiner Handelsschiene. Die bisherige Marke Finanzen.net Zero agiert künftig unter dem Namen Finanzen Invest und verzahnt sich noch enger mit den redaktionellen Inhalten des Mutterportals.

Finanzen.net erreicht nach eigenen Angaben monatlich rund fünf Millionen Besucher. Etwa 500.000 Kunden nutzen bislang das integrierte Brokerage-Angebot. Bis 2030 plant die Geschäftsführung, diesen Kundenstamm auf eine Million aktive Depots zu verdoppeln.

Dieser Schritt erfolgt in einem zunehmend konsolidierten Marktumfeld. Trade Republic überschritt im September 2025 die Schwelle von zehn Millionen registrierten Kunden, nachdem die Plattform Anfang 2025 noch bei acht Millionen Nutzern stand. Neben diesem Branchenprimus behaupten sich Plattformen wie Scalable Capital, der Freilassinger Neobroker Traders Place unter Ernst Huber sowie hybride Modelle wie Smartbroker Plus.

Über aggressive Gebührenstrukturen setzen die Neobroker klassische Geldhäuser unter Zugzwang. Während traditionelle Filial- und Direktbanken häufig Grundgebühren von 4,95 Euro zuzüglich variabler Orderprovisionen und Börsenplatzentgelte verlangen, operieren Neobroker mit Standardgebühren von 0,00 bis 1,00 Euro je Trade. Finanzen Invest bietet reguläre Trades für 0 Euro an.

Scalable Capital verlangt im Free-Broker-Modell 0,99 Euro pro Trade und offeriert im Prime-Plus-Abonnement für 59,88 Euro pro Jahr unbegrenzte Trades ohne gesonderte Ordergebühr. Traders Place kombiniert Null-Euro-Trades mit einer Gebühr von einem Euro bei Ordervolumina unter 750 Euro, während Trade Republic eine fixe Fremdkostenpauschale von einem Euro erhebt. Wertpapiersparpläne lassen sich bei den führenden Anbietern bereits ab einer Mindestsparrate von einem Euro einrichten.

Monetarisierung über PFOF und Produkterweiterungen

Die Refinanzierung dieser Niedrigpreis-Modelle stützt sich im Kern auf Rückvergütungen von angebundenen Handelsplätzen und Market Makern, das sogenannte Payment for Order Flow (PFOF), sowie auf die vereinnahmte Geld-Brief-Spanne. Handelsplätze wie gettex an der Börse München, die European Investor Exchange an der Börse Hannover, Lang und Schwarz, Tradegate oder Quotrix zahlen nach Marktangaben typischerweise rund drei Euro Provision pro weitergeleiteter Kundenorder an die Neobroker.

Um zusätzliche Ertragsströme zu erschließen, erweitern die Plattformen ihr Produktangebot systematisch über den Aktien- und ETF-Handel hinaus:

  • Sie gewähren Guthabenzinsen auf Verrechnungskonten, die sich in den betrachteten Modellen typischerweise in einer Spanne von 2,0 bis 2,5 Prozent pro Jahr bewegen.
  • Sie integrieren Liquiditätslösungen über Geldmarktfonds als funktionale Alternative zum klassischen Tagesgeldkonto. Diese Fonds gelten rechtlich als Sondervermögen und fallen somit nicht unter die gesetzliche Einlagensicherung für Sichteinlagen.
  • Sie führen Debitkarten mit Rückvergütungsprogrammen ein und ermöglichen den direkten Handel mit Krypto-Assets.
  • Sie bereiten den Vertrieb staatlich geförderter Altersvorsorgedepots vor, um langfristige Sparvolumina an die eigenen Plattformen zu binden.

Diese Verschiebung verändert das deutsche Privatkundengeschäft spürbar. Nach Analysen von McKinsey entfielen im Jahr 2024 rund 45 Prozent aller neu eröffneten Girokonten auf Neo- und Direktbanken. Eine Erhebung des Deutschen Instituts für Vermögensbildung und Alterssicherung (DIVA) zeigt zudem, dass mittlerweile rund 50 Prozent der deutschen Wertpapierinhaber ein Depot bei einem Neobroker führen.

Gleichwohl verbleibt die Masse des Kapitals bei den etablierten Instituten. Traditionelle Banken und Sparkassen verwalten weiterhin rund 84 Prozent der gesamten Kundeneinlagen in Deutschland. Die Sparkassen-Finanzgruppe betreut etwa 46 Millionen Kunden, die Genossenschaftsbanken verzeichnen rund 30 Millionen und die Deutsche-Bank-Gruppe inklusive Postbank zählt etwa 20 Millionen Kunden.

M-und-A-Dynamik und wachsende Aufsichtsrisiken

Die Konsolidierung erfasst die gesamte europäische Fintech-Landschaft. Der US-amerikanische Zahlungsdienstleister Affirm übernimmt den deutschen Ratenkaufspezialisten Ratepay von der italienischen Nexi-Gruppe, um seine Marktposition in Europa auszubauen. Das Berliner Firmenkreditkarten-Fintech Pliant sicherte sich 80 Millionen US-Dollar für die Expansion in die USA.

Zugleich vermeldet Revolut einen Zuwachs von rund 100.000 Neukunden pro Tag und visiert einen Börsengang für das Jahr 2028 an.

Mit der Skalierung rein digitaler Finanzarchitekturen steigen jedoch die operationellen Risiken exponentiell. Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) registrierte innerhalb von zwölf Monaten 126 Cyberangriffe auf beaufsichtigte Institute. BaFin-Präsident Mark Branson kündigte an, künftig kürzere und zielgerichtete Cybersicherheitsprüfungen durchzuführen, um systemische Schwachstellen schneller zu identifizieren.

Für Neobroker und technologiegetriebene Maklerunternehmen markiert die aktuelle Marktphase den Übergang von reinem Nutzerwachstum hin zu tragfähigen Ertragsmodellen. Evernest muss nachweisen, dass das Modell des digitalen Franchisings auch in einem von Zinsschwankungen geprägten Immobilienmarkt nachhaltig profitabel arbeitet. Die Neobroker-Branche steuert derweil auf eine regulatorische Zäsur zu: Das auf EU-Ebene beschlossene Verbot von Rückvergütungen durch Market Maker zwingt die Plattformen dazu, ihre Einnahmenmodelle vor Ablauf der Übergangsfristen im Jahr 2026 wetterfest aufzustellen.