Geopolitische Spannungen in der Golfregion und steigende Anleiherenditen setzen die asiatischen Aktienmärkte unter Druck. Besonders Japan und Südkorea verzeichnen deutliche Kursverluste. Der Ölpreis steigt, während die Furcht vor einer neuen Inflationswelle die Marktstimmung weiter belastet.

Die Sorge vor einer Eskalation des Konflikts in der Golfregion treibt Anleger zu Aktienverkäufen. Analysten von Westpac weisen darauf hin, dass die Gefahr weiterer Störungen an der Straße von Hormus neue Inflationsängste schürt. Dies hat zu einem Ausverkauf an den meisten großen Märkten und zu einem Einbruch an den globalen Anleihemärkten geführt.

Parallel belasten steigende Anleiherenditen die Märkte zusätzlich. Japans zehnjährige Staatsanleihen überschritten erstmals seit 30 Jahren die Drei-Prozent-Marke. Am Mittwoch stiegen diese kurzzeitig um 0,025 Prozentpunkte auf 3,015 Prozent, ein Wert, der mehr als doppelt so hoch liegt wie vor einem Jahr.

Folgen der Nahost-Spannungen

Die Spannungen zwischen den USA und dem Iran werden in Berichten als Faktor für den Anstieg der Gas- und Ölpreise sowie für erhöhten Inflationsdruck genannt. Der Brent-Ölpreis notiert bei 95,46 US-Dollar und verzeichnet einen Anstieg von 0,27 Prozent. Zugleich gab es personelle Entwicklungen im US-Verteidigungsministerium.

Staatssekretär Daniel Driscoll reichte am Montag seinen Rücktritt ein. Driscoll, ein enger Vertrauter von US-Vizepräsident JD Vance, soll monatelange Spannungen mit US-Verteidigungsminister Pete Hegseth gehabt haben. In seinem Rücktrittsschreiben thematisierte Driscoll Bedenken gegenüber der Regierung hinsichtlich der Transformation und Einsatzbereitschaft der Armee sowie Hegseths Blockierung dieser Bemühungen durch die Entlassung verantwortlicher Generäle.

Bereits Anfang April drängte Hegseth General Randy George, den ehemaligen Stabschef des US-Heeres, zum Rücktritt.

Auswirkungen auf Anleihen und Währungen

Steigende Anleiherenditen wirken sich unmittelbar auf die Bewertung von Vermögenswerten aus. Höhere Renditen machen festverzinsliche Wertpapiere im Vergleich zu risikoreicheren Anlagen wie Aktien relativ attraktiver, was zusätzlichen Druck auf die Aktienmärkte erzeugt.

US-Finanzminister Scott Bessent sprach sich laut Nikkei „nachdrücklich dafür aus, dass Japan entschlossene markt- und geldpolitische Maßnahmen ergreift, um der erheblichen Unterbewertung des Yen entgegenzuwirken.“ Bessent traf im Vorfeld des G-20-Finanzministertreffens in den USA seine japanische Kollegin Satsuki Katayama und Notenbankchef Kazuo Ueda.

Goldpreis und Chinas Rolle

Der Goldpreis reagiert ebenfalls auf die geopolitische Unsicherheit und den erhöhten Inflationsdruck. Gold sank unter 4.450 US-Dollar; ein berichteter Kurs lag bei 4.323,46 US-Dollar mit einem Minus von 0,14 Prozent. Jan Willhöft von AXINO Capital betont in diesem Kontext die wachsende Bedeutung Chinas auf dem Goldmarkt.

Laut einem Bericht von S&P Global bildet sich um China ein zunehmend wichtiger Goldkorridor heraus, der die globalen Goldströme beeinflusst.

Ausblick und offene Fragen

Die Märkte beobachten nun, wie sich die geopolitischen Spannungen in der Golfregion weiterentwickeln und welche konkreten geldpolitischen Schritte die japanische Notenbank in Reaktion auf die Yen-Schwäche ergreift. Für Mitte September wird in Berichten eine mögliche Leitzinserhöhung der japanischen Notenbank von 1 auf 1,25 oder gar 1,5 Prozent genannt. Analysten bewerten die weitere Entwicklung des Ölpreises und seine potenziellen Auswirkungen auf die globale Inflation als kritisch.

Zudem bleibt abzuwarten, wie sich die personellen Turbulenzen im US-Verteidigungsministerium unter dem Eindruck des Konflikts mit dem Iran auf die geopolitische Stabilität auswirken. Die Marktreaktion wird zeigen, inwieweit die aktuellen Unsicherheiten bereits eingepreist sind oder ob weitere Korrekturen zu erwarten sind.