Die Long Investment Corp (Börsenkürzel: 2312), eine auf den Cayman Islands registrierte Investmentgesellschaft, plant eine nicht-underwritten Kapitalerhöhung. Das Unternehmen beabsichtigt, brutto bis zu 90,2 Millionen Hongkong-Dollar (rund 11 Millionen US-Dollar) zu generieren. Diese Mittel sind primär für Investitionen in Künstliche Intelligenz (KI) und Web3 vorgesehen.

Finanzierungsstrategie und Emissionsdetails

Long Investment Corp gibt im Rahmen einer Bezugsrechtsemission eine neue Aktie für je zwei gehaltene Aktien aus. Der Ausgabepreis pro neuer Aktie liegt bei 0,395 Hongkong-Dollar. Laut einer Meldung entspricht dieser Betrag dem zuletzt gemeldeten Schlusskurs sowie dem theoretischen Ex-Rechte-Kurs.

Das Unternehmen begründet die Emission damit, ohne Discount. Marketscreener weist für einen späteren Zeitpunkt einen leicht abweichenden Schlusskurs von 0,4100 Hongkong-Dollar am 30. September 2026 aus.

Der Vorstand begründet die Preisgestaltung damit, dass ein Rabatt den Wert von Aktionären, die ihre Bezugsrechte nicht ausüben, auf diejenigen verschoben hätte, die dies tun. Hierzu zählen hauptsächlich Großaktionäre. Eine fehlende Rabattierung wird daher als Schutz für Aktionäre dargestellt, die nicht an der Zeichnung teilnehmen können.

Die Nettoeinnahmen der Kapitalerhöhung belaufen sich nach Abzug von rund 0,9 Millionen Hongkong-Dollar an Kosten auf etwa 89,3 Millionen Hongkong-Dollar. Rund 90 Prozent der Erlöse sind für Investitionen in die Bereiche KI und Web3 vorgesehen. Die Emission umfasst maximal 228.439.203 neue Aktien, was 50 Prozent des bestehenden Grundkapitals und etwa 33,33 Prozent der erweiterten Kapitalbasis entspricht.

NAV-Entwicklung und Großaktionärsengagement

Der Emissionspreis von 0,395 Hongkong-Dollar pro Aktie liegt oberhalb des gemeldeten Nettoinventarwerts (NAV) per 30. Juni 2026 von etwa 0,271 Hongkong-Dollar pro Aktie. Der NAV per Ende Dezember 2025 wurde ebenfalls mit rund 0,36 Hongkong-Dollar pro Aktie ausgewiesen. Auch dieser Wert liegt unter dem Emissionspreis.

Das Unternehmen führt den Rückgang des NAV von Ende 2025 bis Mitte 2026 als Begründung dafür an, Kapital durch eine Emission zu beschaffen. Somit greift es nicht auf bestehende Rücklagen zurück.

Wichtige Großaktionäre haben laut den Meldungen zugesagt, ihre Bezugsrechte vollständig auszuüben. Innoval Capital Holding will zusätzlich für überschüssige Aktien bieten. Auch Longling Capital wird ihre Bezugsrechte voll wahrnehmen. Es gibt keinen Underwriter für die Transaktion, zudem wurde keine Mindestzeichnungsfrist festgelegt.

Marktumfeld und Technologietrends

Die Kapitalerhöhung von Long Investment Corp fügt sich in einen breiteren Kontext ein. Finanzierungen im KI- und Web3-Sektor erfolgen nicht nur über Venture Capital, sondern vermehrt auch über öffentliche Märkte. Überdies investieren Insider teilweise selbst.

Berichten zufolge planen große Technologiekonzerne ebenfalls erhebliche Investitionen in KI-Infrastruktur und Cloud-Computing. So wird Alphabet in einigen Meldungen mit einer geplanten Kapitalaufstockung von über 80 Milliarden US-Dollar in Verbindung gebracht. Alibaba plant laut Berichten Investitionen von mindestens 380 Milliarden Yuan (rund 49 Milliarden Euro) in KI und Cloud Computing in den nächsten drei Jahren.

Zusätzlich wurde eine Kapitalerhöhung in Höhe von 80 Milliarden Hongkong-Dollar genannt, die vollständig in KI investiert werden soll. Diese Kapitalerhöhung wurde in Berichten als eine der größten in Hongkong im Jahr 2026 und als eine der größten Transaktionen weltweit in diesem Jahr eingeordnet.

Weitere Meldungen nennen, dass Unternehmen wie Anthropic Unterlagen für einen Börsengang eingereicht haben. Auch OpenAI bereitet einen Börsengang vor. Im Web3-Bereich werden ebenfalls Kapitalmaßnahmen vermeldet. Als Beispiel dient eine Barkapitalerhöhung des Blockchain-Investors coinIX.

Ausblick und offene Fragen

Die geplante Kapitalerhöhung der Long Investment Corp weist auf die Ausrichtung des Portfolios auf Technologieinvestments wie KI und Web3 hin. Der Emissionspreis liegt über dem zuletzt gemeldeten Nettoinventarwert. Das Unternehmen stellt dies als ein Zeichen dafür dar, dass Großaktionäre die Neuausrichtung unterstützen.

Offen bleibt, welche konkreten Projekte oder Unternehmen Long Investment Corp mit den Mitteln erwerben wird. Ferner wird sich zeigen, wie sich diese Investitionen in einem volatilen Marktumfeld entwickeln.