Am US-Geldmarkt klettern die Renditen für festverzinsliche Bankeinlagen. Für ausgewählte Termingelder (Certificates of Deposit, CDs) bieten führende Institute zum Stichtag 27. Oktober 2026 Spitzenkonditionen von bis zu 5,25 Prozent APY.

Treibender Faktor dieser Entwicklung ist der jüngste geldpolitische Kurswechsel der Federal Reserve: Nach drei Zinssenkungen im Jahr 2025 schlägt das Federal Open Market Committee im September 2026 wieder eine restriktivere Gangart ein.

Zinswende der Federal Reserve treibt Festgeldangebote

Der US-Zinsmarkt reagiert unmittelbar auf den Kurswechsel der Währungshüter. Nachdem die US-Notenbank den Leitzins im Verlauf des Jahres 2025 dreimal gesenkt hatte, beschloss das FOMC im September 2026 die erste Anhebung der Federal Funds Rate seit 2023. Die Zielspanne liegt seither bei 3,75 bis 4,00 Prozent.

Die Kreditinstitute geben diesen Zinsschritt selektiv an den Einlagenmarkt weiter. Daten des Finanzdienstleisters Curinos belegen eine deutliche Spreizung der Konditionen. Die höchste Rendite im Markt bietet derzeit Morgan Stanley.

Die US-Investmentbank zahlt für ein fünfjähriges Termingeld 5,25 Prozent APY. Damit erreichen mehrjährige Festgelder wieder ein Niveau, das an die Phase der aggressiven Inflationsbekämpfung zu Beginn des Jahrzehnts heranreicht. Zum Vergleich: Im Jahr 2019 rentierten fünfjährige Papiere bei lediglich knapp über drei Prozent.

Digitalbanken verschärfen den Wettbewerb um Einlagen

Die Zinsspitzen konzentrieren sich vorrangig auf ausgewählte Großbanken und reine Online-Institute. Institute wie Wells Fargo, Capital One, JPMorgan Chase, Bank of America, Ally Bank und Newtek Bank bieten wettbewerbsfähige Einlagenkonditionen. Zahlreiche Institute offerieren CD-Zinsen von mehr als vier Prozent über Laufzeiten von einem Monat bis zu zehn Jahren.

Reine Digitalbanken und Credit Unions nutzen ihren strukturellen Kostenvorteil gegenüber klassischen Filialbanken konsequent und reichen höhere Zinsen an die Kundschaft weiter. Diese Spitzenangebote übertreffen den Marktdurchschnitt der Federal Deposit Insurance Corporation deutlich. Während der reguläre Marktdurchschnitt nach der Senkungsphase 2025 typischerweise im Bereich von 3,00 bis 4,00 Prozent lag, werfen liquide Tagesgeld-Alternativen bei Online-Instituten Renditen in der Spanne von 4,00 bis 5,00 Prozent APY ab.

Längere Laufzeiten binden die Liquidität allerdings strikt. Vorzeitige Verfügungen bei US-Festgeldern belegen die Institute standardmäßig mit spürbaren Strafgebühren.

Europäische Anleger sehen sich mit deutlicher Renditedifferenz konfrontiert

Der transatlantische Zinsvergleich offenbart ein deutliches Gefälle zwischen den Währungsräumen. Im Euroraum markieren Plattformangebote wie Raisin Zinsen von bis zu 4,25 Prozent pro Jahr als obere Begrenzung.

Gängige Spitzenangebote für Laufzeiten von zwölf bis 36 Monaten bewegen sich zwischen 3,26 und 3,75 Prozent pro Jahr. So zahlt Crédit Agricole 3,75 Prozent für 36 Monate, während die Bank of Scotland 3,50 Prozent für 24 Monate gewährt. Deutsche Großinstitute bleiben spürbar dahinter zurück: Die Deutsche Bank bietet Festgeldzinsen von 2,30 Prozent für Laufzeiten zwischen sechs und 36 Monaten, die DKB maximal 3,00 Prozent für zwei bis fünf Jahre.

Auch bei US-Dollar-Festgeldern europäischer Banken zeigt sich dieser Zinsabstand. Bei der Consorsbank erhalten Einleger 3,25 Prozent pro Jahr für zwölf Monate sowie 3,00 Prozent pro Jahr für 24 und 60 Monate. Gegenüber dem US-Inlandsangebot von Morgan Stanley mit 5,25 Prozent APY für fünf Jahre bedeutet dies einen Zinsnachteil von rund 225 Basispunkten.

Fremdwährungsanlagen bergen für europäische Anleger überdies zwei wesentliche Hürden: Wechselkursschwankungen zwischen Euro und US-Dollar können Zinsvorteile rasch neutralisieren. Zudem sind deutsche Kreditinstitute seit dem 1. Januar 2025 verpflichtet, bei Veräußerung oder Fälligkeit die Kapitalertragsteuer auf Fremdwährungskursgewinne für verzinste Guthaben einzubehalten, sofern diese nach dem 31.

Dezember 2024 erworben wurden.

Notenbanksitzung entscheidet über den weiteren Zinspfad

Am 27. und 28. Oktober 2026 tagt der Offenmarktausschuss der Federal Reserve turnusmäßig in Washington. Marktteilnehmer richten ihren Fokus darauf, ob die Notenbanker den restriktiven Kurs unmittelbar fortsetzen oder zunächst eine Pause einlegen, um die wirtschaftlichen Auswirkungen der jüngsten Zinsanhebung auf den Bankensektor zu analysieren.